НОВОСТИ и пресс-релизы


Последние Новости
Знакомства



Архивы:
Март 2007
Февраль 2007
Январь 2007
Декабрь 2006
Ноябрь 2006
Октябрь 2006
Сентябрь 2006
Август 2006
Июль 2006
Июнь 2006
Май 2006
Апрель 2006
Март 2006
Февраль 2006
Январь 2006
Декабрь 2005
Ноябрь 2005
Октябрь 2005
Сентябрь 2005


Проекты портала Старого.NET:
Каталог ссылок
Справочник предприятий Москвы
Сайт мобильных технологий
Последние новости
Для Web-мастера
Карта метро Москвы
Знакомства


  Знакомства  

CopyRight © 2006 Новости и пресс релизы. При перепечатке любых материалов с сайта ссылка на наш ресурс обязательна.



    »   » 

  .:: IPO ТД "Копейка": Присвоение рекомендации_ИК "Брокеркредитсервис".


[ 27.6.2006 ]
Торговая сеть "ТД Копейка" в 2006 году проведет IPO, предложив инвесторам порядка 25% акций, не более 70% из которых планируется разместить в виде GDR на Лондонской бирже, и оставшуюся часть в РТС.
В качестве возможных сроков IPO был назван июль. Однако сегодня стало известно, что акционеры "Копейки" решили отложить продажу акций до октября-ноября в связи с "неблагоприятными рыночными условиями". Как сообщили СМИ, акционеры посчитали, что рынок сейчас недооценивает
компанию: источник, близкий к одному из организаторов размещения, сообщил, что консенсус оценка инвесторами составляет всего $750-800 млн., тогда как основатели компании рассчитывают на $1-$1.3 млрд.

"Торговый Дом "Копейка" входит в 10 крупнейших торговых сетей России, и на середину июня 2006 года включает в себя 219 торговых объектов. Сеть работает в форматах "Дискаунтер" (средней площадью 550
кв.м.) и "Супер-Дискаунтер" (средней площадью 2.8 тыс. кв.м.), ориентированных на покупателей с низким и средним уровнем доходов, к которым относится почти 2/3 населения России. Основным рынком присутствия "Копейки" является Москва и Московская область (148 магазинов), также в 2005 году сеть начала выход на другие рынки Центрального региона. С 1 января 2006 Компания начала работу в трех новых Дивизионах: Нижегородском, Самарском и Воронежском.

В 2005 году финансовые результаты компании существенно ухудшились, несмотря на высокий рост торгового оборота (выручка увеличилась на 57%). Чистая рентабельность компании упала до 1.6% с 4.2% годом ранее. Первым фактором падения чистой прибыли стало активное расширение сети и в частности высокое количество магазинов, находившееся на конец года в процессе реконструкции и подготовки к открытию, что отразилось в резком росте связанных с этим расходов (pre-openings cost выросли почти в 4 раза). Вторым фактором резкого падения чистой прибыли стал существенный рост процентных выплат, которые в 2005 году составили
$8.7 млн. по сравнению с 1.9 млн. в 2004г. Львиную доли этой суммы составили выплаты по CLN объемом $40 млн. и первому выпуску рублевых облигаций объемом 1.2 млрд. руб. ($41.8 млн.). При этом в феврале 2006 был размещен 2-й выпуск облигаций уже на 4 млрд. руб. ($148.15 млн.).

Справедливая стоимость торговой сети "Копейка", рассчитанная на основании DCF-модели, составила $994.7 млн., что соответствует стоимости в $0.32 за акцию (с учетом объявленной допэмиссии в 408.77 млн. акций).



Татьяна Бобровская, аналитик
долговой рынок, потребительский сектор
(495) 787 84 21
tatyana@bcs.ru
-----------------------------
С уважением,

Юлия Иванова,
руководитель отдела
по связям с общественностью,
пресс-секретарь
ГК "Брокеркредитсервис"
+7 495 7855336 вн.170
jivanova@msk.bcs.ru
моб. +7 903 7744723



   Источник: Агенство Бизнес Новостей
Реклама:



   Rambler's Top100